Leasing czy kredyt inwestycyjny – co się bardziej opłaca w MŚP

Wielu przedsiębiorców z sektora MŚP (małych i średnich przedsiębiorstw) staje przed wyzwaniem sfinansowania nowych inwestycji lub rozwoju działalności. Najczęściej rozważane formy wsparcia finansowego to leasing oraz kredyt inwestycyjny. Która opcja bardziej się opłaca w kontekście kosztów, elastyczności i wpływu na płynność finansową? Poniżej przyglądamy się obu rozwiązaniom, analizując ich zalety, wady oraz sytuacje, w których jedno z nich może się okazać korzystniejsze od drugiego.

Czym jest leasing?

Leasing to forma finansowania, w której przedsiębiorstwo korzysta z dobra (np. samochodu, maszyny, urządzenia biurowego) przez określony czas, nie stając się jednak jego właścicielem w trakcie trwania umowy. Leasingodawca (firma leasingowa) nabywa przedmiot i udostępnia go przedsiębiorcy (leasingobiorcy) w zamian za comiesięczne raty leasingowe.

Wyróżniamy dwa główne rodzaje leasingu:

• Leasing operacyjny – przedmiot pozostaje własnością leasingodawcy przez okres obowiązywania umowy. Po jej zakończeniu przedsiębiorca może wykupić rzecz na własność po z góry określonej cenie.
• Leasing finansowy – odpisy amortyzacyjne dotyczące finansowanego środka ponosi leasingobiorca, natomiast własność rzeczy może przejść na niego automatycznie po spłaceniu ostatniej raty.

Zalety leasingu

• Koszty podatkowe – w leasingu operacyjnym raty leasingowe można w całości zaliczyć do kosztów uzyskania przychodu.
• Niski wkład własny – często nie ma konieczności posiadania dużej sumy na start, wystarczy niski czynsz inicjalny.
• Szybka procedura – formalności zazwyczaj trwają krócej niż w przypadku kredytu.
• Elastyczność – leasing często dostępny jest dla młodszych firm, które nie posiadają bogatej historii kredytowej.

Wady leasingu

• Brak natychmiastowego prawa własności – przedmiot leasingu formalnie należy do firmy leasingowej.
• Ograniczenia w zmianie lub modyfikacji przedmiotu – leasingodawca może zastrzec ograniczenia co do sposobu korzystania z przedmiotu.
• Koszty dodatkowe – opłaty manipulacyjne, ubezpieczenia czy prowizje mogą podnieść całkowity koszt finansowania.

Czym jest kredyt inwestycyjny?

Kredyt inwestycyjny to finansowanie zewnętrzne oferowane przez banki, przeznaczone głównie na rozwój firmy, zakup maszyn, urządzeń czy nieruchomości. Dla wielu przedsiębiorców jest to kluczowy sposób na zwiększenie możliwości produkcyjnych i wprowadzanie innowacji. Kredyt inwestycyjny z reguły ma dłuższy okres spłaty niż kredyt obrotowy, a jego wysokość dostosowana jest do planowanych nakładów inwestycyjnych.

Zalety kredytu inwestycyjnego

• Możliwość stania się właścicielem – przedsiębiorca kupuje przedmiot inwestycji na własność, a bank udziela środków finansowych na ten cel.
• Dłuższy okres finansowania – banki często oferują dłuższe terminy spłaty, co pozwala dostosować raty do możliwości firmy.
• Możliwość negocjacji warunków – przy dobrej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa można negocjować oprocentowanie i harmonogram spłat.
• Brak ograniczeń w korzystaniu z przedmiotu – firma może swobodnie decydować o sposobie wykorzystania majątku sfinansowanego kredytem.

Wady kredytu inwestycyjnego

• Wyższe wymagania banku – konieczność posiadania zdolności kredytowej, zabezpieczenia i odpowiedniej historii finansowej.
• Procedura pozyskania środków – uzyskanie kredytu może wymagać przedstawienia wielu dokumentów (np. biznesplanu, prognoz finansowych), co wydłuża cały proces.
• Ryzyko utraty majątku – w przypadku niespłacania rat bank może przejąć zabezpieczenie.
• Oprocentowanie i prowizje – koszty odsetek w dłuższym okresie mogą być znaczne, zwłaszcza przy niekorzystnej koniunkturze.

Co wybrać? Kluczowe różnice

Wybór między leasingiem a kredytem inwestycyjnym zależy w dużej mierze od specyfiki firmy, planowanej inwestycji oraz od jej zdolności kredytowej. Leasing może być korzystniejszy dla firm, które:

• poszukują szybkiego rozwiązania i minimalnych formalności,
• wolą rozłożyć koszty w czasie bez angażowania dużego kapitału początkowego,
• nie chcą obciążać zdolności kredytowej i zamrażać limitów w banku,
• potrzebują elastycznych warunków umowy (szczególnie w pierwszych latach działalności).

Z kolei kredyt inwestycyjny to dobre rozwiązanie dla przedsiębiorców, którzy:

• przywiązują wagę do posiadania przedmiotu (maszyny, nieruchomości) na własność,
• mają stabilną sytuację finansową i mogą przedstawić wiarygodne zabezpieczenie w banku,
• planują większą inwestycję i chcą rozłożyć spłatę na dłuższy okres,
• potrzebują spersonalizowanych warunków finansowania.

Aspekty podatkowe i księgowe

Przy podejmowaniu decyzji warto wziąć pod uwagę kwestie podatkowe. W przypadku leasingu operacyjnego cała rata (zarówno kapitał, jak i odsetki) może być traktowana jako koszt uzyskania przychodu, co w niektórych sytuacjach jest wyjątkowo korzystne. Natomiast przy kredycie inwestycyjnym jedynie odsetki stanowią koszt uzyskania przychodu, a zakupiony środek trwały wymaga amortyzacji w czasie.

Podsumowanie

Nie istnieje uniwersalna odpowiedź na pytanie, czy leasing jest lepszy od kredytu inwestycyjnego. Wszystko zależy od indywidualnej sytuacji firmy, rodzaju inwestycji, dostępnych środków finansowych i priorytetów właściciela. Dla niektórych przedsiębiorstw kluczowa będzie elastyczność i niski próg wejścia (leasing), inni natomiast będą stawiać na uzyskanie własności majątku oraz dłuższy horyzont spłaty (kredyt inwestycyjny). Z tego powodu przed podpisaniem jakiejkolwiek umowy warto skonsultować się ze specjalistą – doradcą podatkowym lub finansowym – oraz dokładnie przeanalizować całkowite koszty i ryzyko.